天合化工

集团是总部设在中国的领先特种化工生产商，经营润滑油添加剂和特种氟化物两大业务。根据弗若斯特沙利文的资料，按二零一三年收入计算，集团是总部设在中国的最大润滑油添加剂生产商及全球第六大润滑油添加剂生产商，集团亦是全球仅有的五家综合多品种润滑油添加剂制造商之一。根据弗若斯特沙利文的资料，按二零一三年收入计算，集团亦是总部设在中国的最大特种氟化物生产商。

集团认为技术优势是集团的制胜关键。根据弗若斯特沙利文的资料，集团是中国润滑油添加剂产品组合最全面的公司之一，亦是总部位於中国的唯一能生产长链线型烷基苯磺酸的公司。长链线型烷基苯磺酸是高性能润滑油添加剂的重要原料。根据弗若斯特沙利文的资料，集团是全球唯一一家在常温常压状态下开发出调聚法技术的企业，与传统特种氟化物生产过程相比生产过程更安全，成本更低。此外，根据弗若斯特沙利文的资料，集团能以不生成PFOA及PFOS之工序生产特种氟化物，因此具备优势把握全球针对环境有害物质PFOA及PFOS日益严格的监管环境所带来的商机。

集团的竞争优势在於产品组合丰富、技术先进、持续生产及供应合格产品的实力强以及一直尽力提供优质售後服务，得以藉此优势保持盈利能力并实现持续增长。业绩期内，集团的收入来自润滑油添加剂及特种氟化物产品的销售。截至二零一一年、二零一二年及二零一三年十二月三十一日止年度，集团的收入分别为人民币3,359.4百万元、人民币4,192.6 百万元及人民币5,033.8百万元，复合年增长率为22.4%。截至二零一一年、二零一二年及二零一三年十二月三十一日止年度，集团的净利润分别为人民币948.1百万元、人民币2,190.0 百万元及人民币2,626.2百万元，复合年增长率为66.4%。

集团重视企业社会责任，一直在所有业务活动中致力保护环境及保障安全。集团的中国法律顾问表示，於最後实际可行日期，集团已取得环保及安全生产方面所需的所有重要许可证、牌照及批文。此外，截至最後实际可行日期，集团运行的生产设施均已通过质量管理体系ISO9001 及环境管理体系ISO14001 认证。截至最後实际可行日期，锦州惠发天合及阜新恒通的营运设施已分别通过职业健康安全管理体系GB/T28001-2011 及GB/T28001-2001 认证。 

於中国扩充产能，把握产品的强劲需求

由於预期中国对润滑油添加剂和特种氟化物产品的需求的强劲增长，根据弗若斯特沙利文的资料，二零一三年至二零一八年复合年增长率预计分别为4.7%及15.6%，集团计划继续有选择地提高各业务的产能。为降低额外产能对市场的破坏，集团已周详地计划进行产能扩充，并会按照严格的策略计划逐步实施。截至二零一五年，集团计划提高润滑油添加剂的年产能至1,159,000吨（包括二类及三类基础油年产600,000吨及氟化物润滑油添加剂年产200,000吨）以满足预期的需求增长，丰富该业务分部的产品种类。集团拟於中国沿用审慎扩充计划，增加市场潜力巨大的润滑油添加剂产品（例如二类及三类基础油、含氟润滑油及各类润滑油添加剂单剂）的产能。特种氟化物分部方面，集团预期於二零一五年前将年产能维持在6,900吨，亦会增建四氟乙烯单体及TEI生产线，预期於二零一七年投入商业运营。此外，为周到服务当地客户，集团或会在具备需求增长潜力的海外市场（尤其是东南亚或北美）建立润滑油添加剂及特种氟化物工厂及╱或研发设施。

投资研发项目，增加现有高收益产品种类

集团曾在商业上成功进行产品创新，计划再开发新一代特色产品迎合客户及市场喜好。

润滑油添加剂业务方面，集团拟继续增加产品种类，特别着重将产品供应由润滑油添加剂单剂转向定制复合剂。特种氟化物业务方面，集团拟基於市场需求（尤其是石油及天然气、汽车及保健行业的需求），扩充产能及投资研发以提供更多集团研发团队所开发的产品。集团亦会利用润滑油添加剂分部与特种氟化物分部的研发协同效应。二零一三年十二月三十一日，集团有50个正在进行的研发项目，专注於可应用於高速机车发动机及船舶的润滑油添加剂、可应用於石油天然气及消费品行业的特种氟化物，包括用於防水环保油漆的添加剂、用於改进石油开采及运输所用产品性能的含氟表面活性剂及提高能源效率的添加剂。集团认为可把握相关行业市场需求的预计增长，实现业务的可持续发展。

此外，集团的研发实力全赖训练有素的科学家、技术员及雇员，集团拟实施最佳招聘及留任方案。由於客户要求集团的雇员须具备高水准的技术专长，董事认为不断投资及发展这一主要资产尤为重要。集团拟进一步利用先进的制造技术，特别是以不生成PFOA及PFOS之工艺生产特种氟化物产品的能力，与其他声誉良好的国内外制造商紧密合作开发新应用，加深市场渗透及扩大覆盖，巩固集团在高利润产品市场的领先地位。

集团的目标是通过吸纳并挽留具有丰富的相关行业及市场知识的科学家，雇用、培训及留任能运用复杂先进生产工艺的技术精湛的生产人员，满足客户对技术专长的需求。因此，集团实施以丰厚奖金及股份奖励认可人才的计划，将薪酬与绩效挂鈎，帮助统筹管理层与股东的利益。集团亦提供安全且配置齐全的现代工作环境，配以项目管理及专项培训计划。

凭藉优质产品及与国际公司的合作，及於选定国际市场进行生产和建立研发中心与销售团队，扩大海外市场份额

在持续投入以保持在中国领先的市场地位的同时，集团计划利用有效的操作平台进军海外市场，以受惠於海外市场的发展。

润滑油添加剂业务方面，集团将为主要石油公司供应更多日益先进且品质更高的产品，以及提供定制及全套的解决方案。此外，在可能及策略方面有利的情况下，集团会设法与跨国客户建立供应合作关系。集团会实施既定国际策略，专注活跃於东南亚、中东及非洲的客户。

特种氟化物业务方面，集团计划通过在北美及拉美等地区及若干欧洲国家委任特种氟化物独家分销商而继续投资并开发海外市场份额。集团已通过独家分销商试销特种氟化物，於适当时或会在其他地区委任更多分销商。考虑到现有关系，集团亦计划向美国与欧盟的国际客户直销。

通过工艺创新提高现有业务效率及降低成本以进一步增加利润

集团计划不断投资现有基地，以更好利用现有生产基础设施及降低单位生产成本，从而提高集团的竞争力。对现有制造基地的投资将集中在提高运作效率，同时提升产品质量及提高运作安全，体现集团不断完善及创新的文化。

工艺创新对集团而言至关重要。集团计划不断投资工艺技术，可望进一步提高生产工艺的效率。该等研究项目将由集团位於辽宁省的专门研发中心牵头。集团的目标是凭藉集团在专业技术支持及创新方面的声誉继续该等项目。集团亦计划继续维持及发展与客户的互动合作关系，以洞悉市场产品技术及配方需求。集团还计划加强大学与研究所科研社区内的联系。

通过既定收购、建立合资企业及合作夥伴关系进行扩充，以完善技术及丰富业务种类

除计划产能扩充外，集团亦拟积极追求业务、产品、应用及技术的附加值及新增价值。集团亦会於适当时机与声誉良好的企业成立合资企业，开拓选定市场。通过获取新技术与利用现有销售团队及分销体系增值均旨在增加及丰富产品组合。该等活动亦方便集团的产品进驻邻近市场及互补产品领域，集团可在有关市场及领域充分发挥专长。集团计划以缜密的方法进行收购，确保於未来创造价值，亦计划通过合夥及合资企业等成本较低的其他途径进行收购，特别重视增长潜力最大并将导致全球扩张取得成功及集团的市场地位长期稳定的机会。截至最後实际可行日期，集团并无就任何潜在收购订立任何具法律约束力的协议。